一切指向科技自主创新 承善团队管理合伙人 黎玫
2022-02-11 来源：互联网 网络编辑：编辑 阅读次刚刚陈总和大家介绍了承善的成长思考，下面我和大家介绍承善团队的策略思考。
策略思考一定植根于对整个市场环境的观察和分析。作为创业投资者，我们始终在关注更长周期里的关键驱动因素。
周期变迁的底层因素
承善团队已经走过多个国际国内的周期，我们也常常思考周期变迁的底层因素和标志。我们非常认可通过“科技-效率-组织”方式转换关系的视角来分析当前经济世界的发展。
第一次工业革命后期的“蒸汽时代”代表了以蒸汽运力为“科技”，书信、马、蒸汽机为“效率”，工厂为“组织”的一套工业技术体系，其历经半个世纪的发展阶段，构成一个经济长波。
取代它的则是第二次工业革命前期的“电气与钢铁时代”，这时电气替代蒸汽成为主要能源，生产更多以内燃机而非蒸汽机作为主要运力，电报成为新的通信工具，以上即是此时的新的科技;受新科技影响，与新科技相配套的工业研发实验室、大企业等新的组织方式逐渐发展起来。
到了我们熟悉的第三次工业革命，石油、天然气成为主要能源，汽车、航空成为新的运力，计算机、数据中心和信息化成为新的通讯计算工具;而与之配套的，是高等教育普及和全球化组织跨国企业、快速迭代的创业公司等新的商业组织快速形成。
我们可以得出结论：任何时代的革新，都是由科技创新引领，借由某种能量转化，辅以效率提升工具，不断磨合发展，影响和改造组织形式。
目前，我们仍然处在第三次工业革命周期和新工业革命基础性创新的交汇处。中国必将面临如何在交汇处的博弈中建立竞争优势的问题。
由于没有新的重大科技革命来快速扩张社会总体经济空间，全球经济投入增长依然遵循「边际报酬递减规律」，主要经济体在已有结构内的同业竞争会更趋近于零和博弈。
每一个周期也将继续沿着科技引领amp;rarr;效率提升amp;rarr;组织方式改变为脉络，下一个周期也不例外。中国要赢得竞争的主动权，就要沿着新的基础性科技创新这一主线进行国家资源配置，而这正是我们所要关注的投资方向。
变化指向哪里？
宏观局势推动科技自主创新。国际局势上，中美关系从解耦到直面竞争，互相遏制，趋近零和博弈。中美博弈凸显核心底层技术自主可控、国家安全保障有力的重要性。
国内我们看到国家强调科技创新，提出发展“内循环”、人民币国际化、防范经济脱实向虚等等战略和举措。
归根结底，我们正站在中国经济和资本市场一个重要的转折点上，中国正在转换经济发展的底层逻辑：从发展速度到发展质量，从增速优先转向兼顾公平，从局部最优迈向全局最优。
历史规律与当前态势，国际国内的这些变化都指向一个关键词叫科技自主创新，毫无质疑，而且无可辩驳。
这就是大家必须要去聚焦的事。对我们投资者来讲，这显然也是题中应有之意。以科技自主创新为基石，以“实体经济+数字经济”为主线将是未来的资源配置重心。
GDP的含金量
在这样的宏观历史格局定位中，沿着未来资源配置中心，再去思考我们的投资策略。
宏观及行业政策催化科技跨越式发展，可以看到新基建、国 家级战略大方向在内的宏观经济政策延续，同时可以看到数据政策、能源政策、“专精特新”等在内的行业政策引导。
“专精特新”中小企业迎来政策风口，不仅因为政策的支持，还有像承善团队这样的早期投资机构助力。科创板、创业板、北交所在内的退出渠道也在优化，这些因素都是科技导向的中小企业发展利好因素。
大国博弈之下，真正体现实力的不是简单的GDP数字，也不是GDP增长率，而是GDP的含金量。“专精特新”体现的就是这个含金量。
“专精特新”企业聚焦于细分市场和领域，具备差异化、精细化的技术和较强创新能力。过去几十年，制造业发达的德国和日本，“专精特新”维度的企业能力非常强大。
很多我们耳熟能详的日本消费电子品牌，他们在消费电子领域的业务比例已经大幅缩减，反而大幅加强了在TOB方向上的技术积累。比如在手机上很小的一个涂层，附加值很高，这个涂层的日本供应商占全球50-60以上的市场份额，具有强大的定价权。
承善参与投资的安芯网盾和墨云科技非常具有代表性，两家都是网络安全领域的企业。墨云主「攻」，用AI来模拟黑客，检测公司的IT防范能力和水平。
安芯则主「防」，这个团队非常厉害，艺高人胆大，在内存里设置安全防护的解决方案，专注内存安全。现在安全的边界越来越模糊，叫无边界安全。当数据散布到各地的时候，我们如何找到自己的安全边际?所以要在内存里头设置安全保护。
在“专精特新”推出之前，承善团队已经做了很多这样的布局。
我们专注科技，专注产业深耕，持续寻找这些“小巨人”或者是技术领军的企业，这是我们策略的重要组成部分。
科研驱动
这个坐标轴的横轴是从模式驱动到科研技术驱动，纵轴代表创业者画像从互联网创业者到资源经验更丰富的连续创业者，包括科学家、教授、算法专家等等。
横轴和纵轴合力的趋势朝向坐标轴的右上角，就是科研技术驱动更多，科学家、科研人员的创业者构成占比更大。
落到项目特征来讲，它的商业模式从原先的数据运营驱动走向科研驱动，创业团队从原先的互联网创业者主导走向连续创业者和科学家、算法专家的结合。
这是我们看到的一个趋势，也是我们的策略构成。
4个关注方向
我们如何找到有效的、有价值的项目?以前可能比较容易，盯住大厂就可以找到互联网创业者，而科学家、科研人员分布比较广。
回顾我们之前“科技-效率-组织”的分析框架，在我们围绕“实体经济+数字经济”的主线着力发展时，再向下必然会关注到能量转化和效率工具。这也是在具体领域我们需要着重关注的方向：
新能源。新能源也即新运力，电动化、光伏、氢能、新的储能网络等在物流、出行、工业等各个行业的应用与前沿探索。
新效率。数字化、自动化、智能化在制造业的深度应用，如智能硬件和机器人、基础软件、芯片等等;在服务业和物流的深度应用，如服务和物流机器人、消费科技、调度算法平台等;在生物医疗的深度应用，如AI+生命科学等。
新交互。随着光学技术的加速发展以及渲染算力的大幅提升，虚拟现实VR和增强现实AR提供的体验更靠近现实世界的体验。这意味着一个新的交互体验被创造，人不同层次的需求会通过新的交互方式更好地被满足，而新的经济模型也会快速形成。
新科学。未来的变革和机会不仅在技术，也会在科学，是更加底层的科学理论和前沿科技的创新应用，比如脑机科学，生命科学，互联网底层开发等。我们将更加关注底层科学和前沿科技富集的地方。
承善团队起家开始就持续关注互联网科技和互联网金融行业，也提前在生态侧进行了广泛布局。我们关注底层科学和前沿科技交叉富集的地方，在别人关注结果的时候，我们更早的关注土壤。这就是承善所独有的优势。
